“الأهلي فاروس” تحدد 5.5 جنيه قيمة عادلة لسهم التوفيق للتأجير التمويلي

قدرت شركة الاهلي فاروس للاستثمارات المالية، القيمة العادلة لشركة التوفيق للتأجير التمويلي عند 5.5 جنيه للسهم اعتبارا من يوليو 2025، مع توصيه بشراء السهم وامكانية صعوده 56%.

وقالت فاروس في نشرتها، تشير تقديراتنا عند سعر سهم شركة التوفيق للتأجير التمويلي الحالي إلى مضاعف قيمة دفترية 1.5 مرة ومضاعفة ربحية 8.5 مرة.

واضافت عند سعر السهم الحالي، من المتوقع أن يصل عائدة توزيعات الأرباح لعام قادم 11.4%، موضحة أن شركة التوفيق التي تمتلك فيها المتلقي العربي حصة مقدارها 68.4% – من أكبر خمس شركات تعمل في مجال التأجير التمويلي والتخصيم في مصر.

وأشارت إلى أن فرض البنك المركزي المصري لقيود تنظم حدود التعرض للقطاع المصرفي في مارس 2024، زادت مخاطر تباطؤ النمو وانخفاض الهوامش في قطاعي الشركة التقليديين، وكان من الممكن أن يتوقف نمو صافي الدخل من الناحية الاسمية لولا تخفيض قيمة الجنيه في مارس 2024.

وقالت، لتعويض مخاطر تباطؤ النمو أو انخفاض الهوامش، أضافت شركة التوفيق للتأجير التمويلي نشاط الرهن العقاري كنشاط ثالث في أواخر عام 2024.

واضافت، أن خلال النصف الأول من 2025، قفزت محفظة الرهن العقاري إلى 0.6 مليار جنيه، حيث تعتمد التوفيق وجميع الشركات المناظرة في نشاط الرهن العقاري “شراء المحافظ” بدلا من “تكوينها” عبر معاملات الإجارة. وشراء المحافظ إلى شراء شيكات مؤجلة من مطوري العقارات بخصم.

واكدت شركة الاهلي فاروس، أنه على مدى الـ 12 شهرًا المقبلة، من المرجح أن يتعافى أداء الشركة التشغيلي وسعر سهمها لستة أسباب، وهي، استثمارات رأس المال في 2024، ونمو محفظة الرهن العقاري، ونمو محفظة القروض لانخفاض أسعار الفائدة، والتخفيف المحتمل لحدود التعرض التي فرضها البنك المركزي المصري، وأنشطة الاندماج والاستحواذ في القطاع، وسادسا لزيادة نسبة توزيع الأرباح إلى 60٪ مقابل 49٪ في 2025.