جولد بيليون: الذهب العالمي يهبط دون 4000 دولار للأونصة.. وعيار 21 يقترب من 6000 جنيه
شهدت أسعار الذهب العالمي تراجعًا حادًا خلال تعاملات الخميس. وبذلك سجلت الأونصة أدنى مستوياتها في أكثر من أسبوع. ويعود هذا الهبوط إلى ارتفاع التضخم الأمريكي بأكثر من التوقعات.
كما زادت التصريحات المتشددة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من حدة الضغوط. ونتيجة لذلك، ارتفع الدولار الأمريكي وأعادت الأسواق تسعير توقعاتها لمسار الفائدة.
تراجع حاد للأونصة العالمية
ووفقًا للتحليل الفني لمنصة جولد بيليون، تراجعت أونصة الذهب العالمي بنسبة 1.3% اليوم. وسجلت الأونصة أدنى مستوى لها عند 3924 دولارًا، مقارنة بسعر الافتتاح عند 3991 دولارًا. وتتداول الأونصة حاليًا بالقرب من 3942 دولارًا.
ويأتي هذا التراجع بعد فشل الذهب في البقاء أعلى المستوى النفسي 4000 دولار للأونصة. فقد أغلق المعدن الأصفر جلسة الأربعاء دون هذا المستوى المهم. ومن ثم زادت الضغوط البيعية، وواصل السعر الهبوط لليوم الثالث على التوالي.
ومنذ بداية الأسبوع، فقدت الأونصة نحو 224 دولارًا من أعلى مستوياتها المسجلة، بنسبة تراجع تجاوزت 3%. وبالتزامن مع ذلك، خرج مؤشر الزخم من منطقة الحياد إلى المنطقة السلبية. وتعكس هذه الإشارة الفنية تزايد الضغوط على حركة الذهب حاليًا.
التضخم الأمريكي وتوقعات الفائدة
وأوضحت جولد بيليون أن بيانات التضخم الأمريكية لشهر أكتوبر جاءت أعلى من التوقعات. وساهمت هذه البيانات في تغيير النظرة المستقبلية للسياسة النقدية. لذلك ارتفعت احتمالات اتجاه الاحتياطي الفيدرالي لرفع الفائدة في اجتماع ديسمبر المقبل.
وتشير توقعات الأسواق حاليًا إلى احتمال كامل لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، توجد توقعات بتنفيذ زيادة أخرى في مارس 2027. كما ظهرت تقديرات تشير إلى إمكانية رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس دفعة واحدة.
وتعززت هذه التوقعات بعد تصريحات عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. حيث وصف أوستان غولسبي، عضو الفيدرالي في شيكاغو، تقرير التضخم الأخير بأنه مقلق إلى حد ما. في المقابل، حذرت آنا بولسون من استمرار الضغوط السعرية وعدم اقتصارها على عوامل مؤقتة.
وعلى صعيد العملات، ارتفع الدولار الأمريكي أمام سلة العملات الرئيسية لأعلى مستوياته في 19 شهرًا. وشكل هذا الصعود ضغطًا إضافيًا على الذهب نظرًا للعلاقة العكسية بينهما. علاوة على ذلك، يقلل رفع الفائدة من جاذبية الذهب كأصل لا يدر عائدًا، لصالح السندات وأدوات الدخل الثابت.
انعكاس الهبوط على السوق المصري
أما على مستوى السوق المصري، فقد انعكست موجة الهبوط العالمية مباشرة على الأسعار. وتراجع الذهب في مصر لليوم الثالث على التوالي، مسجلًا أدنى مستوياته في نحو 3 أشهر ونصف.
ويأتي ذلك مع استقرار نسبي لسعر صرف الدولار في البنوك، مما يجعل التراجع العالمي المحرك الرئيسي للسوق.
وافتتح الذهب عيار 21، الأكثر انتشارًا في مصر، تعاملات الخميس عند 6020 جنيهًا للجرام. ثم تداول عند نحو 6025 جنيهًا وقت إعداد التقرير، منخفضًا بنحو 75 جنيهًا عن مستوياته السابقة.
وجاء هذا الهبوط بعدما كسر عيار 21 مستوى 6100 جنيه للجرام عقب إغلاق جلسة الأربعاء دونه. وبالتالي تعززت الضغوط الفنية، واقترب السعر من المستوى النفسي 6000 جنيه للجرام.
ومنذ بداية الأسبوع، فقد عيار 21 نحو 195 جنيهًا، بنسبة تراجع بلغت 3.1%. وتزامن ذلك مع انخفاض الأونصة العالمية بنسبة 3.3%، وتراجع سعر صرف الدولار بنحو 0.6%.
السيولة الدولارية والفجوة السعرية
وأشارت جولد بيليون إلى أن عودة الاستثمارات الأجنبية لأدوات الدين المصرية دعمت توافر السيولة الدولارية. إذ سجل صافي مشتريات العرب والأجانب نحو 50.7 مليون دولار خلال تعاملات الأربعاء. وبذلك ارتفعت التدفقات خلال الأيام الثلاثة الأخيرة إلى أكثر من 1.66 مليار دولار، مما يخفف الضغوط على سعر الصرف.
وأضافت المنصة أن الذهب في مصر يتداول بفجوة سعرية موجبة تقدر بنحو 86 جنيهًا فوق السعر العادل لعيار 21. ويرجع ذلك إلى الانخفاض السريع في الأسعار خلال فترة قصيرة. ونتيجة لهذا الهبوط، اتجه بعض التجار إلى التحوط تحسبًا لمزيد من التراجعات.
النظرة الفنية المستقبلية
وختامًا، تشير التحركات الفنية الحالية إلى استمرار الضغوط السلبية على الذهب العالمي بعد كسر مستوى 4000 دولار. في حين يظل مستوى 6000 جنيه للجرام محوريًا لحركة عيار 21 في مصر. وبذلك يبقى اتجاه السوق المحلي مرتبطًا بتحركات الأونصة العالمية وسعر صرف الدولار.